遭到实名举报的借贷宝，真相究竟是什么?

上周，一个ID“北京九叔”表示：已经向中央纪委提交原证监会机构监管处部长、现任昆吾九鼎董事长吴刚涉嫌违规违法的举报，“北京九叔”同时指出，吴刚涉嫌9项违规。

“北京九叔”还公布了中纪委受理本案的编号为35950888，但后来有媒体专门去查询，但是未查询到该举报信件。

当日，九鼎集团下属企业昆吾九鼎投资控股股份有限公司(股票代码600053)跌停。随后，借贷宝方面当日发声明澄清，并表示遭到抹黑，并正式提起诉讼。

而之前，有自媒体的小朋友专门去扒过这个“北京九叔”的历史微博，发现其2年前还在保媒拉纤，更多是空架子的吹嘘，没有什么有力的文字或者过硬的履历。幸运的是“北京九叔”没有去碰知乎扒皮组，否则从小学到老婆孩子都要被扒出来。

这次真的涉及到法律诉讼，是非曲直自然会有法律解决，违规者违法者自然也会付出代价。我们的兴趣在于这个借贷宝究竟是不是传销，它的商业模式是什么？

一、传销和层次销售

传销产生于二战后期的美国，成型于战后的日本。通过多层次，独立的传销来销售或提供劳务，每个传销员除了将货物销售以赚取利润外，还可以介绍、训练他人为新的传销人，并建立新的销售网络来销售公司货物。在公司获取更多利润的同时，每个传销员也在自己的销售网络中获取相应的差额。

当这个东西传导到国内的时候，与非法集资一样，迅速成为打击的目标。1994年就明令禁止了传销，之后多次打击，直到入世后，才开了一个直销的口子。

传销的问题在于产品本身的成本与售价往往差距巨大，而中间的差价作为层层传销的报酬自上而下不平等的分配，传销的加入者在各种洗脑教育下其目的是获取销售收益，而非真正消费所需的产品。

同时，为了洗脑，传销往往占用大量时间来做内部传播，从社会的角度看，大量劳动力资源被浪费，而经济本来就窘迫的家庭因为购买了传销的商品，陷入更加糟糕的境地，引发了很多社会问题。

但是，我们也要看到层次销售的魔力，当每一个层次的人都可以通过下线来获取收益，这种驱动力下的传播速度非常快。

前一段很热闹的微商，实际上也是在搞这一套，只不过线上个人搞这个更隐蔽，更不容易被打击。

二、借贷宝的玩法

借贷宝官方给出来的说法是熟人之间的借贷，然后借贷宝官方作为平台收取一定的费用。相对于现在很多自设资金池甚至自融，搞成借新债还旧债模式的庞氏骗局P2P，借贷宝其实更接近P2P的本质，平台就是收取服务费的平台，借贷关系是P2P发生的。

而借贷宝的特点在于玩法。目前主流的P2P平台推广，大多是高息诱惑，也有注册送钱的玩法，获取用户的成本也很高。

而借贷宝，把传销里面层次销售那套拿了过来，我也推广，但是不卖产品。而是把推广资金的用法，用层次销售来实现。

在风险投资容易获取的时候，我弄来几十个亿，如果单纯打广告，也得上亿，而且转化率多少不好说。

单纯的开户送现金，很多P2P都是这样玩的，问题是没有那么多去注册的人，因为一共几十元的收益，不足以吸引很多人。

而层次销售的模式，是把这几十亿推广费当成了人人可以拿的奖金。你自己注册这点钱，当然只有区区20元，但是你拉别人注册，别人再拉下线，这个收益可以几千几百甚至几万。

推广借贷宝就成了一门可以发家致富的生意，很多传销得先花几千元几万元，还得定期购买才能入伙，而推广借贷宝零成本零风险，推销送钱送礼物的产品，这个生意不要太好做。

所以，我们在街头巷尾都能看到注册送玩具，送玩偶的小摊。

借贷宝烧下这几十亿去，借贷服务费能收多少不好说，领完补贴就不动的僵尸户有多少不好说，但是推广是实实在在的推广下去了。

而且，借贷宝拿到了用户的全套资料，社会关系也拿到了。这些东西都是有用的。

三、资本市场的取款机

九鼎当然不是慈善家，风投更不是。推广花的钱一定要赚回来。依靠熟人之间P2P借贷的服务费？熟人借贷真的要通过借贷宝吗？而且在现代社会不通过正常的银行信用，通过抵押贷款去获取低利率的资金，而去找熟人的高利率贷款本身就是低频业务，靠这个收回几十亿投资，不知道是何年何月的事情。

而九鼎本身是资本运作的高手，其掌门人更是曾在证监会任职，对于运作上市，二级市场圈钱可谓行家里手。所以九鼎搞的人人行科技很容易就获得了号称几十亿的融资。

而快速的扩张必然会带来更多的融资和更高的估值，暴风科技的神话距离现在并不远，最终资本套现，所得肯定远不止现在的区区几十亿推广费。

所以归根结底，这还是一个资本运作的项目，最终盈利并不一定要靠熟人借贷的手续费，而是靠资本二级市场。

虽然也有一定的泡沫成分，但是相比现在大量搞成庞氏骗局的P2P，借贷宝其实已经算良心了。

四、问题和潜力

当然，现在借贷宝的模式也有相当的风险，因为其层次销售的模式，借贷宝对于层次的控制力很难令人放心。而借贷宝所获得的都是高价值的用户信息，如何保护用户的信息不被滥用、如何确保安全就是一个挑战。

借贷宝的推广模式本身没有风险，但是管理不善则可能酿成巨大灾难，借贷宝不是阿里、不是腾讯，但是它要管理的高价值信息与阿里、腾讯是同级别的。这很危险，借贷宝要高度警惕。

而借贷宝的风险恰恰也是它的潜力所在，一个掌握了大量用户高价值的信息，甚至社会关系的企业，无论要干点什么都是方便的。

熟人借贷的业务范围实在是太小，但是APP是可以升级的。我们清晰的记得，支付宝如何从一个支付工具，变成了一个全能的理财、O2O、消费入口，所以，借贷宝未来还有很多潜力可以挖掘，如果找到某个痛点，一飞冲天也未可知。

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